3月10日星期六上午9点,在位于北京环球金融中心的宾大沃顿中国中心举办了一场别开生面的竞赛活动。为履行其于2015年创立以来秉持的使命,该中心承诺为全国范围内赶赴北京参加 “沃顿知识在线全球高中生股票交易投资竞赛(KWHS Investment Competition)” 1分区决赛的高中师生们,营造一个展开协作、接受教育和技能培训的良好氛围。这是此项赛事首次在北京举办。
闯入决赛的11支参赛队伍(包括来自韩国的The Korean Bulls队,但香港国际学校的Gold Standard队遗憾不能参赛)表现非常兴奋,迫不及待地向陪审团呈现各自团队的投资策略。此次竞赛的评审团由投资界的资深专家组成,包括
- 中国主权财富基金中投公司资产配置部总监范华;
- 沃顿商学院MBA校友、对冲基金公司Crescendi Capital Management管理合伙人冷晓华;
- 以及和泰寿险首席投资官兼董事会秘书邱延冰——和泰寿险是一家2017年2月创立的保险公司,获得了腾讯等知名企业的战略投资。
沃顿知识在线全球高中生股票交易投资竞赛(后文简称投资竞赛)1分区决赛队伍是从1月递交最终书面投资策略的全球68所高中团队中筛选而出的。在提交最终投资策略之前,这些由4-9名学生组成的高中团队要经过12周对投资理念的学习和掌握,制定出投资的策略,然后通过沃顿商学院模拟交易系统(OTIS)平台展开网上交易,同时还需展现思维的批判性和独创性。投资竞赛首创于2012年,尽管往年比赛也能见到中国队伍的身影,但分区决赛移师中国举办在历史上尚属首次。
所有到北京参赛的队伍都希望能摘取桂冠,赢得晋级参加5月4日-5日在美国费城宾大沃顿商学院举办的全球决赛的机会。对许多参赛学生而言,这次竞赛不仅具有教育意义,也让他们在很多方面大开眼界。“我首次接触这项赛事时,金融知识还很欠缺,”来自北京中学的War Wolves队队长蔡佳希承认:“但当我听说每个团队有10万美元的虚拟启动资金,并可在模拟交易系统上进行为期10周的模拟交易练习时,我马上组建了这只队伍。为了积累投资知识,我们从Knowledge@Wharton High School上学习一些商业知识和投资理念,逐渐形成了我们自己的投资主题和策略。在完成中期报告后,我们意识到,这项赛事比的是投资策略的理性和效率,而不是简单地看每支队伍在线交易的盈亏情况。”
正是投资策略的制定过程及其独创性,帮助这12支队伍在1分区竞赛中脱颖而出,使他们得以在宾大沃顿中国中心(PWCC)展现他们的风采。那些在10分钟团队陈述时能清晰论述自己的投资策略和整体参赛体验并在5分钟内以犀利的洞见轻松回答评委问题的队伍最终晋级胜出。
获奖团队
在3月10日决赛当天,有多支队伍以其缜密的分析和清晰的思路给观众留下了深刻印象,但评审团最终把奖项颁给了三支出色的队伍。获奖团队在所有评选标准中均获得了高分,包括投资策略的效果和清晰程度、投资策略和参赛经历的论述、对投资理念的理解能力、演示技能、团队成员的参与度和创造力等。
拔得头筹的是来自人民大学附属中学的RDFZ ICC队,他们的投资策略采用了80%定性20%定量的方法,将自上而下和自下而上两种分析法完美结合起来。该团队首先对一家公司的业务模式和竞争格局进行了分析,采用团队的量化积分系统,从以下四个标准对股票进行评分:质量、价值、增长和竞争性。评委们被该团队的分析内容所深深打动。
位居次席的也是来自人大附中的Pine Stone Capital Management队。这支队伍由6名成员组成,他们从增长、合理价位、事件、态度和主题等方面对其称为“优秀(GREAT)”股票选择模式进行了阐述。Pine Stone Capital Management队充满活力的演示技能,将幽默的语言、深度的分析、异常强大和缜密的演讲能力结合起来。团队队长王陶陶对赢得比赛感到欣喜万分:“3月10日1分区决赛对我们而言是一次非常棒的体验,因为我们从其他队伍那里学到了很多东西,也尽情享受比赛的过程。我们很高兴能向观众和评委们展示我们的投资策略,他们在整个竞赛期间提了很多发人深思的问题。”
War Wolves队以其独具中国特色的投资策略勇夺第三,他们解释道:“中国共产党第19次全国代表大会近期绘制了中国未来全面发展的蓝图,我们预计中国在未来三十年仍将保持稳定持续的发展,也将为国际投资者提供良好的投资机遇。我们的投资主题围绕投资中国市场和抓住中国的发展契机。因此,我们的投资目标设定在中国的企业上。”
War Wolves队队长蔡佳希在赛后补充说:“我们此前根本没想过能跻身前三。事实上,我们参赛的目标是享受获得知识的过程,而非赢得奖项。经过四个月的‘持久战’,我们掌握了公司分析方法、股票交易方法、价值投资的正确理念,以及提高财商的方法。毫无疑问,团队精神发挥了重要的作用……我们希望能有更多的同学加入这项竞赛中来。”
其他未能获奖但却表现优异的团队包括:来自首尔国际高中的The Korean Bulls队,他们创建了一个行业分析模式和股票分析模式来确定行业和股票的可行性;来自上海平和双语学校的Golden River Ventures队,他们将投资选择比作公牛、大象、猎豹等动物选择,来展示他们各自的行为方式;来自北京十一学校的BNDS Investment Group队(BIG),他们把投资策略比作“兵法”,需要适当的买点、适当的股票和适当的组合。
投资竞赛1分区决赛不仅是一场业绩和策略的比拼,也为参赛者提供了学习的机会。每个评委对参赛队伍的金融知识和不足之处都做了独到的评论。“我们的很多问题其实都没有标准的答案,”中投公司的范女士在向所有团队表示祝贺后说道,“我们所看重的是你思维的逻辑性,尤其是你独立思考的能力,希望你们在下一届比赛中表现更优异。”
Crescendi Capital Management的冷晓华补充道:“我是沃顿的毕业生。我们同学中有三分之一会成为投资人,要么在投行工作,要么去见投资人,就像你们今天这样去展示自己。我刚从沃顿毕业进入职场的时候,还没有今天参赛选手这样的演示技能——你们表现得非常棒。我鼓励你们都来申请沃顿商学院。你所学到的知识将为你未来选择的职业奠定基础。不管你选择何种职业,金融知识都将是重要的组成部分。”
和泰寿险的邱先生想让学生们知道,他在上高中的时候,英语很差,对金融也一窍不通。他说道:“今天的经历对你们很重要!”随后,他希望学生们能记住他在从业16年来总结的最有价值的“ABCD”人生经验:“这四个字母分别代表了大志向(ambition)、大局观(big picture)、好奇心(curiosity)和自制力(discipline)——你们在学校学到的知识与生活中完全不同。要不断尝试学习新事物。”
Knowledge@Wharton High School总编辑Diana Drake表示,1分区学生团队付出的艰辛努力,让人深受鼓舞,尤其值得一提的是,中国的中学课程里根本不包含商业和金融的教育科目。她补充说,在中国举办分区决赛,对此项赛事在全球普及金融投资知识的初衷而言,是必要和有益的补充。
Drake女士表示:“这项投资竞赛于2012年年初初创时,作为几所费城高中团队的试点项目,而现在,我很高兴看到它发展成为了一项真正国际化的赛事。”她补充说,Knowledge@Wharton High School将此项赛事当作高中师生们在线学习各类商业知识、丰富个人投资经验的平台延伸。“赛事的成长超出我们的预期。通过这项竞赛,我们已经影响到了成千上万名高中生,”Drake女士继续说道,“举办竞赛的灵感,源自于解决学生们学以致用的问题。对许多学生而言,这是他们初次接触投资和进入股市。最终,他们在课堂内外学到的知识将帮助其形成自己的投资策略。我们还发现了他们在比赛中所展现的团队精神和沟通技能,而学生们在互动过程中所经历的困惑和成功故事也让人感慨万分。自始至终,这项赛事都印证了实践学习方法的价值——但通常会由高中商业和金融学科的老师在整个过程中给予指导。”
邱延冰先生对3月10日举办的1分区决赛活动如此总结道:“总决赛将是非常激烈的。来自印度、美国和欧洲的队伍各个方面都很强大。你们在参加终极对决之前还有很多功课要做。”毫无疑问,1分区决赛的优胜者们都在为全球决赛摩拳擦掌、积极准备了。Pine Stone Capital Management队的王陶陶对大奖充满了期待:“我们都盼着5月能飞往费城,与全球各地更强大、更具竞争力的对手一较高下。”敬请期待。#KWHSInvests